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一封爆料信引发光大投行阵痛

2018-10-29 12:06:21

一封爆料信引发光大投行阵痛

本报 郝静 上海报道

祸不单行,继IPO首轮财务核查当中天丰节能涉嫌财务违规被调查之后,光大证券投行再被冲至舆论的风口浪尖。7月17日,有自称是光大投行部的员工大曝公司内幕:为投行业务打下基础的光大证券副总裁刘剑出走另有内情,光大证券内核问题全面爆发,数个业务部门经理层面全线离开,20名保荐人相继离职,曾经辉煌的投行业务在2012年巨亏陷落,而事实真相究竟如何?

据一位圈内人士告诉:“其实从一周前就开始传有举报信一事了,主要是在北京圈里传,问题或许是有,但应该没有说的这么严重,主要还是保荐人和公司层面之间的矛盾累积下来吧,没项目还高薪养那么多保荐人,听说补贴都给砍了。今年保荐人考试通过率又很高,现在又没什么项目,主要还是行业现象的缩影吧,那个公司敢说自己没有问题?”

投行人事风波

爆料信写得颇为煽情:“为什么光大证券在2011年度实现投行业务大幅增长,跃居全国第六,却在2012年曝出巨亏,业务团队崩盘?为什么在历史上临危受命,力挽投行业务危局的国内投行、老帅刘剑愤然辞职?”

查阅公告得知,刘剑在今年4月24日提出辞职,不再担任公司任何职务,理由是“个人原因”。刘剑的一次公开亮相是4月17日,当天召开年度股东大会,据光大证券2012年业绩显示,其营业收入为36.52亿元,同比下滑18.82%;归属于上市公司股东的净利润为10.02亿元,同比下降35.06%。其中承销业务净收入大幅下降65.39%,仅承销IPO项目2单,增发项目1单,成绩惨淡。目前在证监会的保荐人信息当中,还有程刚、林昌、詹珺三人状态是“登记变更中”。

刘剑在当时对投资者坦承承销不尽如人意,原因主要是:市场整体表现不佳,2011年公司承销表现不错导致次年优质项目储备不多,2012年下半年数个月时间IPO大门基本关闭。他在当时声称将在固定收益和私募项目加大力度,然而短短一周时间,刘剑即挂靴而去。盘点其履历,他在光大可谓相当,曾历任光大证券投资银行总部副总经理、投行北方部总经理、组织部长兼人力资源部总经理、资产管理部总经理、光大证券助理总裁等职。

时任公司副总裁的熊国兵被爆料人指为幕后黑手,其背景也更具官方色彩:历任江西省审计厅企业审计处、外资审计处项目主审,江西省审计厅办公室副主任,公司监事、稽核部副总经理、风险管理部总经理等职,现任上市公司副总裁并分管投行业务。

“为什么接替者是毫无业务经验的后台稽核风控老总熊国兵?讽刺的是,恰恰是这位内控老总上台之后,光大全线爆发内核问题?为什么投行总监沈奕被迫出走瑞银?北京一部,上海二部,国际融资部,并购融资部,资本市场部,部门经理层面全线挂冠而去?为什么起用创业板亏损,上市即亏损,年年巨亏的天龙光电保荐人朱永平任投行部总经理,选用证监会公开处罚的康达新材保荐代表人王苏华任投行质量控制部总经理?” 爆料人似乎对光大投行内部事务事无巨细了如指掌。

据接近事件的一位人士告诉:我们接到爆料后时间联系爆料人,想采访或面谈,但对方都没有答应。而据光大内部一位人士告诉:“刘剑是被PE以数百万高薪挖走了,至于说刘剑和熊国兵有什么不同,我只能说刘剑在,分钱的时候天天吵架,熊在的时候没有人吵架。熊是把每个项目组的任务和奖金挂钩,干多少活拿多少钱,而前任则是和谁走得近,就给谁发得多,这可能就是他们俩的不同吧。光大目前对外是不会说什么的,一切都在等天丰节能的调查结果出来,定向增发现在也暂停了。”

天丰节能定乾坤

2013年6月20日,光大证券公告称:收到中国证监会因天丰节能项目对公司立案调查的《调查通知书》(稽查总队调查通字130819号)。公司将积极协助配合中国证监会对公司投行业务的相关调查工作,并严格履行信息披露义务。

前述人士告诉:“现在大家都在等待8月份的调查结果出来,行内人士预测的结果是处罚保荐人,可能是终身禁入,对公司的处罚还不知道,毕竟光大和平安的万福生科事件的性质还不一样。” 证监会公开信息显示,天丰节能项目的保荐代表人是李瑞瑜和水润东,会计师和律师分别是利安达会计师事务所和北京市竞天公诚律师事务所。

4月25日,市场传出处于“落实反馈意见中”的河南天丰节能板材科技股份有限公司虚构收入,伪造银行对账单,核查组已撤出。致电天丰节能市场部,公司人士声称自己是新来的,对上市的事情完全不了解。天丰节能为何在核查的初阶段倒下?据前述人士透露:一方面是不配合调查,出事并不是外界所说的什么对账单,而是比较小的几个客户,一出事河南企业全部被殃及,算是被杀鸡儆猴了。

除了天丰节能,当时光大的项目被抽到的还有浙江洪波科技、东方证券、北京中矿环保和郑州光力科技。其中,前两家是“落实反馈意见中”,中矿环保则已过会,光力科技尚在初审阶段,此后洪波科技又被曝出虚构收入,而同是光大保荐的大高阀门亦宣告中止审查。

光大投行内部人士表示:“公司内部不能说没有漏洞,至少说在保荐人尽职调查和勤勉尽责方面确实存在问题。但这封爆料信无论从内容和指向性上都有点过于尖锐直接,而且偏偏是选在天丰节能调查结果出来之前,背后动机确实值得考量。”

从证券行业协会数据来看,光大承销股票家数排名从2011年的第8名下降至26名,债券承销家数从2011年的第20位下滑至28位。从年初开始启动的定向增发计划在5月拿到证监会批文:光大此次拟增发不超过6亿股,其中公司第二大股东中国光大控股有限公司拟以现金认购不超过2000万股,募集资金不超过80亿元,全部用于增加公司资本金,补充营运资金,以扩大业务规模,提升公司的市场竞争力和抗风险能力。而根据的证监会评级结果,光大在2012年仍然是“AA”评级。

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